اقتصاد

استحوذت السعودية على المرتبة الأولى في الدول الأكثر نشاطاً فيما يتعلّق بالإصدارات الدولية للصكوك الإسلامية بنسبة بلغت 37 في المئة ويليها ماليزيا بنسبة 32 في المئة
وبلغت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ التي استهدفت شركات في الشرق الأوسط 14.7 مليار دولار خلال النصف الأول من 2013 وذلك زيادة بلغت 30 في المئة مقارنةً بحوالي 11.3 مليار دولار المحققة خلال ذات الفترة من 2012، ما يمثل أفضل نصف أول من العام منذ 2008.
ويعتبر قطاع المواد الإنشائية الأكثر نشاطاً خلال هذه الفترة حيث شكل 64 في المئة من إجمالي أنشطة الاستحواذ وذلك نسبة إلى صفقة اندماج شركتين مصنعتين للألمنيوم في الإمارات بقيمة 7.5 مليارات دولار.
ووفقًا لتقرير تومسون رويترز والذي تم حول الاستثمار المصرفي في منطقة الشرق الأوسط للنصف الأوّل من عام 2013 أن رسوم المصارف الاستثمارية في الشرق الأوسط بلغت 356.6 مليون دولار خلال النصف الأول من 2013 ، بينما وصلت إصدارات الأسهم من قبل الشركات في الشرق الأوسط 3.2 مليارات دولار من 12 إصدار خلال النصف الأول من عام 2013.
أما بالنسبة إلى إصدارات الديون خلال النصف الأول من هذا العام، فقد بلغت 26 مليار دولار وهو ما يمثّل نسبة زيادة بلغت 40 في المئة مقارنةً بذات الفترة عام 2012.
وقال راسل هاورث، مدير الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، تومسون رويترز: كانت الإمارات البلد الأكثر استهدافاً لصفقات الاستحواذ والبلد الأكثر استحواذاً للصفقات المنفذة في الشرق الأوسط خلال النصف الأول من العام.
وتابع: شكلت الهند البلد المفضلة لعمليات الاستحواذ من قبل شركات من الشرق الأوسط بينما شكلت الولايات المتحدة الدولة الأكثر استثماراً في صفقات الاستحواذ والاندماج في الشرق الأوسط.
وفيما يتعلّق برسوم الاستثمار المصرفي، أشار هاورث إلى أنها بلغت 356.6 مليون دولار خلال النصف الأول من العام وهو ما يمثل زيادة بنسبة 28 في المئة مقارنةً بحوالي 277.5 مليون دولار المحققة خلال النصف الأول من عام 2012. أمّا الرسوم الناتجة عن صفقات الاستحواذ والاندماج فقد وصلت إلى 83.6 مليون دولار، وهو ما يمثّل زيادة بنسبة 56 في المئة مقارنةً بذات الفترة من العام الماضي.  
وقد أشار إلى أنّ الرسوم الناتجة عن اكتتابات في إصدارات السندات بلغت 102.2 مليون دولار، وهو يمثل نسبة زيادة بلغت 125 في المئة مقارنة بحوالي 45.4 مليون دولار خلال ذات الفترة في العام الماضي وهو ما يمثل أفضل عام بالنسبة إلى الرسوم المحققة من إصدارات السندات في الشرق الأوسط.
وفيما يتعلق بالرسوم الناتجة عن إصدارات الأسهم، فقد بلغت 43.1 مليون دولار خلال النصف الأول من العام حيث انخفضت بنسبة 35 في المئة مقارنة بحوالي 66.7 مليون دولار خلال ذات الفترة من العام السابق. أما بالنسبة إلى الرسوم الناتجة عن الديون المجمعة خلال النصف الأول من العام، فقد بلغت 127.6 مليونا وذلك بنسبة زيادة بلغت 14 في المئة مقارنة بالنصف الأول من عام 2012. وأكد هاورث أنّ إصدارات الأسهم الشرق الأوسطية بلغت 3.2 مليارات دولار خلال النصف الأول من العام وهي ناتجة عن 12 إصداراً خلال هذه الفترة وهو ما يمثل انخفاضاً بنسبة 15 في المئة مقارنة بالفترة المقابلة للعام السابق.
ووصلت قيمة الاكتتابات العامة ملياري دولار خلال النصف الأول من العام وهو ما يمثل نسبة 63 في المئة من إجمالي أنشطة إصدارات الأسهم خلال هذه الفترة.
ووفقًا للتقرير، بلغت رسوم المصارف الاستثمارية في الشرق الأوسط 356.6 مليون دولار خلال النصف الأول من 2013، بينما وصلت إصدارات الأسهم من قبل الشركات في الشرق الأوسط 3.2 مليارات دولار من 12 إصدارا خلال النصف الأول من عام 2013.
أما بالنسبة إلى إصدارات الديون خلال النصف الأول من هذا العام، فقد بلغت 26 مليار دولار وهو ما يمثّل نسبة زيادة بلغت 40 في المئة مقارنةً بذات الفترة عام 2012. أما الإصدارات الدولية للصكوك الإسلامية، فقد بلغت 16.4 مليار دولار من 44 إصداراً خلال النصف الأول وذلك بنسبة زيادة بلغت 6 في المئة مقارنة بذات الفترة من العام السابق.
وفي نفس السياق أشار تقرير أصدرته شركة بيتك للأبحاث إلى أن سوق الصكوك العالمية قد أظهر مرونة هذا العام نظرا للتقلبات في أسواق السندات العالمية حيث تفاعل أهم لاعبي السوق مع التوقعات الإيجابية للنمو الاقتصادي، بالإضافة إلى المخاوف بشأن السياسة النقدية في الولايات المتحدة، أكبر سوق للسندات في العالم.
وبين التقرير انه على الرغم من ارتفاع العوائد في جميع المجالات، فقد حافظت إصدارات الصكوك على زخم النمو بتسجيلها لاكتتابات بمبلغ 26.6 مليار دولار خلال الربع الثاني، وهو ما يضيف إلى إجمالي الاكتتابات مبلغ 34.5 مليار دولار التي تمت خلال الربع الأول من 2013 ليصل إجمالي الاكتتابات خلال النصف الأول من 2013 إلى 61.2 مليار دولار.
إلا أن هذا المبلغ جاء أقل من المبلغ المسجل في نفس الفترة من العام السابق 2012، ويرجع ذلك بصورة أساسية إلى صكوك شهر يناير 2012 حيث شهدت الصكوك خلاله أكبر مبلغ إصدارات شهري منذ بداية إصدار الصكوك وحتى تاريخه. وفيما يتعلق بالأساس الشهري، فاق سوق الصكوك الأولية في 2013 نظيرتها في 2012 لكل شهر ابتداء من يناير 2013 باستثناء يونيو 2013.
وذكر التقرير ان ماليزيا استحوذت على أكبر حصة سوقية من السوق الأولي خلال النصف الأول من 2013 ويرجع ذلك في المقام الأول إلى إصدارات البنك المركزي والتي بلغت نحو 28.2 مليار دولار النصف الأول من 2012: 24.5 مليار دولار.
وشهد السوق الماليزي إصدارات صكوك بقيمة 18.4 مليار دولار تم إصدارها داخل ماليزيا خلال الربع الثاني من 2013، بينما شهد السوق السعودي إصدارات صكوك بمبلغ 4.5 مليارات دولار.
فيما سجلت الإمارات صكوكا بقيمة 1.4 مليار دولار، وتبلغ حصة إصدارات الصكوك في هذه البلدان 91 في المئة من سوق الصكوك الأولية. وقد انخفض حجم الإصدارات بالدولار الأميركي في معظم البلدان - باستثناء الإمارات - خلال النصف الأول من 2013 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق نتيجة لانخفاض إصدارات الهيئات السيادية، باستثناء ماليزيا التي شهدت تراجعا بنسبة 53.5 في المئة في إصدارات الشركات.
ولفت التقرير الى أن إصدارات الصكوك العالمية القائمة «غير المسددة منذ بداية الاصدارات وحتى الآن» بلغت 245.3 مليار دولار كما في نهاية النصف الأول من 2013، مرتفعة بنسبة 7 في المئة من مبلغ ال 229.3 مليارا المسجلة في نهاية 2012 ومرتفعة بنسبة 16.4 في المئة مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.
واحتفظ سوق الصكوك الثانوية بموقعه كأكبر سوق للإصدارات الثانوية بإجمالي 148.2 مليار دولار ممثلا 60.4 في المئة من إجمالي السوق كما في نهاية النصف الأول من 2013، ثم يأتي السوق السعودي في المرتبة الثانية بإجمالي 32 مليار دولار أو 13 في المئة، ثم الإمارات 20.9 مليار دولار، بنسبة 8.5 في المئة ثم قطر 17.8 مليار دولار بنسبة 7.3 في المئة.